开展私募股权投资是券商支持科技创新与产业升级、践行金融服务实体经济使命的重要形式。
今年以来，资本市场向好态势显著，私募股权投资活跃度有所回升，为券商开展相关业务带来丰富机遇。执中ZERONE数据显示，截至12月19日，年内券商系子公司（包含资管子公司、另类子公司等）作为私募股权基金LP（有限合伙人）合计出资金额达91.9亿元，同比增长52.1%，既有效引导金融活水流向科技创新领域，支持实体经济发展，也为自身开辟了新的业绩增长点。
券商系LP出资活跃
券商的私募股权投资业务主要通过私募子公司和另类子公司展开。其中，另类子公司主要担任LP角色进行出资；私募子公司则主要担任GP（普通合伙人），作为私募股权基金的管理者角色，参与基金的发起设立与运营管理。
从业内较为活跃的出资机构来看，招商资管、长江创新、中信证券投资年内累计出资金额位居前三，分别为40亿元、14.75亿元、10.59亿元。在参投基金数量方面，国信资本、国泰君安证裕均已对5支基金出资，累计出资金额分别为3.6亿元、3.51亿元；国元创新已对4支基金出资，出资金额为1亿元；华福成长投资、东吴创新资本均对3支基金出资，出资金额分别为1.25亿元、0.47亿元。
对上述券商系子公司布局动作进行梳理可以发现，以金融支持“硬科技”发展成为券商开展私募股权投资业务的鲜明趋势。例如，长江创新出资14.75亿元投向“湖北省人形机器人产业投资基金合伙企业（有限合伙）”；渤海证券子公司博正资本则参与设立“天津博正泰达私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）”，该基金重点投向智能制造与智慧物流领域，支持相关产业升级与链条优化。
切实服务科技创新
今年以来，为更好地开展私募股权投资业务，券商持续加码对私募子公司和另类子公司的布局。例如，7月份，申港证券获批设立私募子公司；8月份，中银证券宣布拟出资14亿元向子公司中银国际投资增资，支持私募股权投资基金业务发展；10月份，国海证券宣布拟向另类子公司国海投资增资5亿元，进一步打造股权投资业务特色。
对此，深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究总监刘有华对《证券日报》记者表示：“券商持续加码私募股权投资业务，一方面能够拓宽科创企业直接融资渠道，为处于成长期的中小科创企业提供长期、稳定的发展资金，助力新质生产力培育和产业升级，更好地服务实体经济发展；另一方面，开展私募股权投资业务有利于券商拓展管理费、退出收益等利润来源，优化收入结构。同时，券商还可以借此进一步发挥‘投研+投资+投行’的协同效应，更早发现并培育优质企业，沉淀项目资源，通过全生命周期服务分享企业成长红利。”
在战略布局方面，多家券商明确表示，将把科创领域、新兴产业作为投资业务的深耕重点。
东吴证券表示，将持续围绕科创培育、绿色发展等重点领域，布局“AI+制造”、半导体、生命科学、具身智能、新能源等新兴产业。长江证券也表示，将以国家政策为导向，专注新材料、碳中和、数字智能等领域开展股权投资业务，强化对新兴产业技术的跟踪研究，加强对前瞻性产业的投资布局。
对于券商“功能性”的发挥，贝恩公司大中华区私募基金业务主席周浩在接受《证券日报》记者采访时表示：“私募股权投资业务的决策，主要基于对企业技术水平、经营能力、市场潜力和行业发展前景的预判。作为具备投研优势的专业机构，券商可依托自身深度研究、价值发现的能力，深耕战略性新兴产业，不断提升产业理解和认知水平，加大对科创企业支持力度，并在投后环节提升管理效能，为投资人与被投企业提供多元化增值赋能服务，从而为实体经济发展和新质生产力的培育提供有力支持。”
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